全市场指数增强基金超额追踪

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数据口径

样本范围: 本表样本为境内公开募集、当前处于存续状态的股票型指数增强基金，依据基金合同登记的投资类型「增强指数型」筛选，并作如下处理：（一）同一基金的 A / C / E / Y 等收费类别合并列示，保留初始份额，优先取 A 类，无 A 类者取成立日最早的类别；（二）剔除交易所上市的增强策略 ETF 及其联接基金，该类产品的运作机制与场外指数增强基金存在实质差异；（三）同一标的指数项下样本数少于 3 只者不予展示，样本量不足时组内排名不具统计意义。经上述处理共纳入 427 只；另有 26 只因标的指数为境外指数或指数已更名，行情数据暂缺，未予纳入。
标的指数 认定: 标的指数依据基金合同披露的业绩比较基准原文解析确定，未采用基金名称推断，全样本解析完备。对历史沿革形成的表述差异予以归并：合同表述为「中证小盘500指数」者归入中证500（该指数原用名）；「上证科创板综合价格指数」与「上证科创板综合指数」合并为同一标的组。
超额收益 计算: 超额收益定义为基金复权净值收益率与合同业绩比较基准收益率之差，采用算术差口径： R_excess = R_fund − R_benchmark 其中 R_benchmark 按各基金合同约定的权重逐只计算。以「中证A500指数收益率×95% + 活期存款基准利率×5%」为例，基准收益由 95% 的标的指数收益与 5% 的活期存款利率加权构成，而非直接采用指数收益。二者差异具有系统性，以纯指数为基准将使超额收益低估约 1 个百分点／年。基金端一律采用复权净值，已还原分红对净值的影响。
指标定义: 区间收益基金复权净值在观察区间内的累计收益率。

超额收益区间收益与同期基准收益之差。

跟踪误差日超额收益序列的样本标准差，按 √252 年化：TE = σ(r_excess) × √252

信息比率年化超额收益与跟踪误差之比：IR = (R_excess ÷ T) ÷ TE，T 为区间年数。

超额最大回撤累计超额收益曲线（累计基金收益 − 累计基准收益）自历史峰值的最大回落幅度，以百分点计。

最大回撤基金复权净值自历史峰值的最大回落幅度。

自然月胜率观察区间内完整自然月中超额收益为正的月份占比，首尾非完整月份不计入。
观察区间 与样本准入: 八个观察区间均以数据截止日为终点向前推算。「成立以来」区间统一自基金成立后第 21 个交易日起算，以剔除建仓期影响——建仓期内组合仓位尚未达到目标水平，该阶段超额收益不具代表性。固定区间下，仅对在该区间内全程存续的基金进行统计，成立时间不满者不参与该区间的计算与排名，相应单元格留空。因此同一基金在不同区间的有效样本数存在差异，表中排名分母即为该区间的有效样本数。
指数组 专属区间: 部分指数组另设固定起点区间，仅在该组下可选，区间按钮前以圆点标识。现设：中证A500 · 2025-03-20 起——该日为多数首批中证A500指数增强产品披露的建仓完成日，以此为共同起点，可在同一基准上横向比较各产品建仓完成后的实际增强效果。基期取起算日前一交易日收盘，收益自起算日当日开始累计。此类区间不再叠加第 21 个交易日的建仓期规则：起算日本身即为约定的建仓完成时点，重复扣减会将恰在该日完成建仓的产品错误排除。仅统计在基期日已有披露净值的基金；部分产品建仓期内按周披露净值，其基期为该日前最后一个披露日，最早为 2025-03-14，区间起点存在数个交易日的差异，对超额收益的影响在 0.1 个百分点以内。
排名规则: 排名仅在同一标的指数、且于该观察区间内全程存续的基金之间进行。跨标的指数不具可比性：不同市值风格与成分宽度的指数，其超额收益空间存在结构性差异，该差异源于标的属性而非管理能力。
规模口径: 合并规模按定期报告口径计算：各收费类别的报告期份额数 × 同一报告期的单位净值，加总得到。「较上一期」为该基金与其自身上一个报告期的规模变化。各基金一律显示其各自最新已披露报告期的规模，不因全市场尚未披露齐整而延后。基金季度报告的法定披露期限为季度结束后十五个工作日，各基金披露时点分散于该窗口之内，故表头据披露进度呈现两种状态：披露窗口内标注「上一期 → 本期更新中已披露数/总数」，已更新至本期的基金于数字后带亮点；披露完毕后（本期覆盖率达 90%，或距报告期末满 30 日）表头切换至本期，尚未披露本期、仍沿用上一期数值的基金于数字后带 * 标记。两种标记均可悬停查看该基金的实际报告期。 不采用「报告期份额 × 当日净值」的算法：报告期之间的申购赎回无从得知，该算法得到的数值随净值漂移，既非报告期真值，亦非当日真值。境内公募基金不披露日频规模，本表以有明确基准日的披露值为准。份额匹配按六位基金代码进行，兼容 LOF 在交易所代码下登记份额的情形；份额归并以「管理人 + 基金本名 + 标的指数」三项一致为准，兼容 (LOF)、(QDII) 及币种后缀导致的名称差异。
数据来源: 基金净值、份额、基础信息及指数行情均取自 Tushare，宽基指数行情在主源不可用时以 akshare 兜底。历史序列自 2010-01-04 起经本地数据湖导入，此后每个交易日增量更新。业绩比较基准原文、托管人、管理费率取自基金合同登记信息。「指数+」标识依据支付宝指数增强货架名单。
数据质量 处理: 样本中检出 6 只基金存在复权净值基点重置，表现为复权净值单日跳变 30%~57%，而同日单位净值变动正常。处理规则为：当复权净值日收益率绝对值超过 10%、且同日单位净值日收益率绝对值低于 10% 时，判定为基点重置，该交易日改用单位净值收益率衔接序列，以免误判为真实业绩。该规则在每日更新中持续生效，新检出的异常会记入运行日志。已知涉及标的：宏利沪深300、宏利中证500、申万菱信沪深300、西部利得中证500（均为 2026-06-02），诺安创业板（2019-05-31），中邮中证500（2019-12-25）。
使用限制: 短区间噪声近1月、近3月区间的排名受随机因素影响显著，期间自相关性低，不宜据此评价管理能力。

成立以来区间各基金起算日不同，名次之间不具可比性，仅适用于观察单只产品的绝对水平。

高跟踪误差产品部分产品跟踪误差超过 10%，主动偏离程度显著高于典型指数增强基金，与同组样本的可比性有限，表中已标注。

规模时效性份额数据按定期报告频率更新，报告期内的申购赎回变动无法反映。

基准为价格指数标的指数为价格指数，不含成分股现金分红，而基金可获取该部分收益，故超额收益中包含年化约 1.5%~2% 的口径性收益，非管理人主动贡献。行业内业绩报告普遍采用该处理方式，本表为保持可比性沿用。